Vale fecha em alta de 0,43%, a R$ 69,91, com dados da China, mas perde força e testa suporte técnico

As ações da Vale (VALE3) fecharam em alta de 0,43% em 30 de setembro, cotadas a R$ 69,91, mas ficaram longe da máxima do dia. Segundo o InfoMoney, o papel abriu a R$ 70,53, tocou R$ 70,88 (alta de 1,82%) e chegou a R$ 69,49 na mínima. O fechamento ficou R$ 0,97 abaixo do pico da sessão.

O movimento inicial foi puxado pelo minério de ferro, que reagiu a indicadores da China. O ganho, porém, não se sustentou até o fim do pregão.

Dados da China sustentaram a abertura

Segundo o InfoMoney, pesquisas oficiais e privadas indicaram que a indústria chinesa voltou a crescer em setembro. O veículo também menciona um clima menos adverso como fator de ajuda.

Na terça-feira, Pequim anunciou medidas de crédito mais barato para infraestrutura e tecnologia, além de apoio a compradores de imóveis. O InfoMoney e o Guia do Investidor registram o anúncio. Os veículos não detalham a data de aplicação nem o alcance do estímulo.

Em Dalian, o contrato de minério mais negociado subiu 0,14%, a 702,5 yuans por tonelada, o equivalente a US$ 104,79, segundo a Reuters citada pelas duas publicações. O InfoMoney lembra que esse contrato é um futuro cotado em yuans e não pode ser comparado ao preço físico do minério com 61% ou 62% de ferro.

Pelo Bradesco BBI, o minério de 61% Fe valia US$ 94 por tonelada, queda de US$ 3 na semana.

Sinais mistos na cadeia do aço

Os números da siderurgia chinesa dão base para a cautela. Pelos dados da Platts, as margens das usinas estão negativas: US$ 47 por tonelada no aço laminado a quente (HRC) e US$ 61 no vergalhão.

A utilização dos altos-fornos, medida pela Mysteel em 247 usinas, recuou 0,7 ponto percentual, para 88,5%. Já o gusa teve queda de 0,8% na produção, que ficou em 2,36 milhões de toneladas diárias.

Nos portos da China, o minério estocado soma 152,2 milhões de toneladas, 15% a mais que um ano antes. Nas siderúrgicas, cobrem 27 dias de consumo, contra média de 21 dias em cinco anos. O Bradesco BBI atribui parte dessa diferença à recomposição antes do feriado. A China segue como principal destino do minério da Vale, segundo o Guia do Investidor.

O tema do minério e do clima já havia aparecido em reportagem do site sobre o risco de El Niño e os alertas da ANM.

Vale perde suporte na análise técnica

Na leitura técnica do Itaú BBA, o papel está em tendência de baixa depois de romper o suporte de R$ 69,90. O fechamento de R$ 69,91 ficou um centavo acima desse nível.

O banco indica como novos suportes R$ 67,60 e R$ 64,20. Para reverter a tendência, o papel precisaria superar R$ 76,90, o que exige alta de R$ 6,99 sobre o fechamento de 30 de setembro.

No mês, a ação acumula queda de 10,20%, e o InfoMoney e o Guia do Investidor apontam que o papel voltou ao campo negativo em 2026, com baixa de 0,45% no ano. Em 12 meses, a alta é de 31,16%. O desconto da holding Bradespar em relação aos ativos da Vale foi tratado em matéria publicada pelo site.

Sensibilidade ao preço do minério

O InfoMoney recorda uma simulação do Itaú BBA de 17 de agosto para 2027. Com minério a US$ 90, US$ 95 e US$ 100 por tonelada, o Ebitda da Vale seria de cerca de US$ 15,1 bilhões, US$ 16,4 bilhões e US$ 17,6 bilhões, respectivamente.

Na mesma simulação, e antes dos desembolsos com Brumadinho e Samarco, o fluxo de caixa livre projetado pelo banco varia de aproximadamente US$ 3,4 bilhões até US$ 5,4 bilhões.

Segundo o InfoMoney, a Vale também tem parte relevante da exposição a frete protegida, o que a diferencia de produtores dependentes do mercado spot.

O que ainda não se sabe

As fontes não informam o volume financeiro negociado de VALE3 no dia nem o preço do minério físico de 62% Fe (Platts/SGX) na sessão. A posição da Vale sobre o movimento também não aparece, assim como as recomendações e os preços-alvo dos bancos. Faltam ainda a data e os detalhes do estímulo chinês, além do anúncio em si.